申万期货交易平台国寿安保基金李康: 创精选88ETF配置价值突出 – 西方财富网

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  □本报记者林荣华

  2月19日,国寿安保国证创业板中盘精选88ETF(以下简称“创精选88ETF”)将正式发申万期货交易平台行。拟任基金经理李康表示,创精选88ETF跟踪的国证创业板中盘精选88指申万期货交易平台数(以下简称“创精选88指数”)反映创业板市场财务较为稳健的中盘成长股的运行表现,成分股中科技股占申万期货交易平台比较高。从过往业绩表现看,创精选88指数中长期涨幅领先市场其他主流宽基指数ETF,且相关性较低,具备突出的交易价值和配置价值。

  创业板中盘股价值有待挖掘

  创精选88ETF是对目前创业板类ETF的有效补充,差异性十分明显。据李康介绍,创精选88指数是由国寿安保基金和深圳证券信息有限公司联合开发。该指数的选样条件包括:一是上市时间超过六个月的创业板A股;二是公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题;三是公司最近一年经营无异常、无重大亏损;四是考察期内股价无异常波动。

  从指数成分股构成看,创精选88指数的成分股主要偏向于新经济行业,具有突出的成长优势。截至2020年1月下旬,该指数前五大权重行业分别为信息技术(53.79%)、工业(20.68%)、材料(11.11%)、医疗保健(9.61%)、消费(3.18%),信息技术在创业板各指数中占比最高,工业类企业多为节能环保、新能源及智能制造类板块公司,材料类企业包含了较多锂电产业链公司,代表了未来新经济的方向。

  李康表示,创精选88指数定位创业板中盘股,与主板指数中的中证500定位相似。“创业板中盘股的价值尚未被充分挖掘。创精选88指数反映创业板市场财务较为稳健的中盘成长股的运行表现,为中盘成长风格。与创业板指数及创业板50指数实现差异化定位。”

  有望跑赢创业板其他宽基指数

  从过往表现看,创精选88指数自2012年12月31日的基日以来,涨幅领先市场主要指数,且与沪深300指数相关性较低,同时波动率和最大回撤较其他创业板宽基指数没有显著增加,具备突出的交易价值和配置价值。

  具体看,2013年至2020年1月10日,创精选88指数的涨幅达235.56%,显著超过同期创业板指数166.75%的涨幅和创业板50指数143.15%的涨幅;创精选88指数的年化收益率达18.70%,同期创业板指数和创业板50指数的年化收益率分别为14.90和13.41%。

  在李康看来,创精选88ETF具备两方面的投资价值:一是交易价值明显。从过去历次创业板股票反弹看,创精选88指数都是市场反弹的排头兵,能够提供充足的向上弹性和波段操作机会,适合投资者在行情明确时对创业板股票进行进攻型配置、或者构建均衡性组合。值得注意的是,国寿安保基金在创精选88ETF上市后将引入做市商,保证ETF的流动性。

  二是配置价值突出。一方面,创精选88指数的成分股和创业板指数、创业板50、沪深300、中证500等指数均没有重叠性,因此指数表现与市场上多数大盘宽基指数的相关性较弱。投资者在进行资产配置时,可将其与大盘指数、个股进行搭配,从而进一步优化投资组合,获得较为稳健的投资收益。另一方面,其成分股中科技股占比较高,具有更高的盈利成长性,同时从估值水平看,截至2019年末,创精选88指数的市盈率(TTM)仅为35.2倍,显著低于创业板指数49.7倍的水平。

  李康表示,从2019年的业绩预披露看,创业板企业盈利增速企稳主要来源于非蓝筹板块的业绩修复,叠加目前市场预期信贷政策放松,创精选88ETF有望继续跑赢创业板其他宽基指数ETF。

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